股票杠杆

国家发改委:截至4月末债转股签约金额已达2.3万亿元

来源: 人气:152913 发布时间:2019-06-26 16:47:45

正规股票杠杆平台国家发改委:截至4月末债转股签约金额已达2.3万亿元

中新社北京6月5日电(记者陈康亮)正规股票杠杆平台国家发展和改革委员会副主任连维良5日在京表示,截至2019年4月末,债转股签约金额已达2.3万亿元(人民币,下同),投放落地9095亿元。已有106家企业、367个项目实施债转股。实施债转股的行业和区域覆盖面不断扩大,涉及钢铁、有色等26个行业。

连维良在当日召开的***政策例行吹风会上作如是表述。连维良表示,随着各项工作的逐步深入,市场化法治化债转股工作在稳增长、促改革、防风险方面取得了积极成效。一是企业杠杆率持续下降。宏观层面上,按照正规股票杠杆平台央行数据,截至2018年末,正规股票杠杆平台总体杠杆率为249.4%,比2017年末降低1.5个百分点;微观层面上,2018年末,正规股票杠杆平台国有企业平均资产负债率64.7%,较2017年末下降1个百分点。

二是增强了优质企业资本实力和综合竞争力。目前针对优质企业的债转股占到落地规模的一半以上,充实了转股企业的资本,提高了信用等级,释放了投资潜力,有力促进了稳增长。

三是推动了出险企业债务的稳妥有序处置。通过以市场化法治化债转股为核心的综合措施,稳妥处置了一批企业特别是大型企业的债务风险,推动有效化解债务“灰犀牛”风险。

四是深化了国有企业改组改制。债转股与国有企业混合所有制改革紧密结合,通过引进民营资本、实施机构向转股企业派驻董事监事高管等方式,优化了企业治理结构。

五是有力支持了民营经济发展。针对部分民营企业融资难、债务高企等问题,通过市场化法治化债转股,使一些民营企业实现脱困发展。

六是促进了直接融资。市场化法治化债转股丰富了直接融资的形式,拓宽了社会资金转化为股本投资的渠道,推动股债融资结构更加合理化。

针对下一步的工作重点,连维良透露,包括进一步完善市场化法治化债转股合理定价机制,充分发挥金融资产投资公司的市场化法治化债转股主力军作用,积极吸引社会力量参与市场化法治化债转股,积极推动优质企业和民营企业市场化法治化债转股,推动转股企业完善更加符合市场经济要求的治理结构。(完)

正规股票杠杆平台国家发改委:截至4月末债转股签约金额已达2.3万亿元

中新社北京6月5日电(记者陈康亮)正规股票杠杆平台国家发展和改革委员会副主任连维良5日在京表示,截至2019年4月末,债转股签约金额已达2.3万亿元(人民币,下同),投放落地9095亿元。已有106家企业、367个项目实施债转股。实施债转股的行业和区域覆盖面不断扩大,涉及钢铁、有色等26个行业。

连维良在当日召开的***政策例行吹风会上作如是表述。连维良表示,随着各项工作的逐步深入,市场化法治化债转股工作在稳增长、促改革、防风险方面取得了积极成效。一是企业杠杆率持续下降。宏观层面上,按照正规股票杠杆平台央行数据,截至2018年末,正规股票杠杆平台总体杠杆率为249.4%,比2017年末降低1.5个百分点;微观层面上,2018年末,正规股票杠杆平台国有企业平均资产负债率64.7%,较2017年末下降1个百分点。

二是增强了优质企业资本实力和综合竞争力。目前针对优质企业的债转股占到落地规模的一半以上,充实了转股企业的资本,提高了信用等级,释放了投资潜力,有力促进了稳增长。

三是推动了出险企业债务的稳妥有序处置。通过以市场化法治化债转股为核心的综合措施,稳妥处置了一批企业特别是大型企业的债务风险,推动有效化解债务“灰犀牛”风险。

四是深化了国有企业改组改制。债转股与国有企业混合所有制改革紧密结合,通过引进民营资本、实施机构向转股企业派驻董事监事高管等方式,优化了企业治理结构。

五是有力支持了民营经济发展。针对部分民营企业融资难、债务高企等问题,通过市场化法治化债转股,使一些民营企业实现脱困发展。

六是促进了直接融资。市场化法治化债转股丰富了直接融资的形式,拓宽了社会资金转化为股本投资的渠道,推动股债融资结构更加合理化。

针对下一步的工作重点,连维良透露,包括进一步完善市场化法治化债转股合理定价机制,充分发挥金融资产投资公司的市场化法治化债转股主力军作用,积极吸引社会力量参与市场化法治化债转股,积极推动优质企业和民营企业市场化法治化债转股,推动转股企业完善更加符合市场经济要求的治理结构。(完)

文/吴君

今年8月以来,银行机构开始正式进军私募行业,在中基协登记为私募基金管理人,成为市场关注焦点。

8月3日,工商银行全资子公司工银金融资产投资有限公司率先成功拿下私募牌照,随后8月27日,农业银行的债转股实施机构设立的私募也完成备案;就在9月29日,建设银行旗下的建信金投基金管理(天津)有限公司也完成私募管理人备案登记;另外,正规股票杠杆平台银行的债转股实施机构在9月30日也成立了投资子公司,未来有望取得私募牌照。

在新一轮市场化债转股拉开帷幕后,工、农、中、建、交五大行均设立了债转股实施机构,包括工银投资、农银投资、中银资产、建信投资、交银投资。政策鼓励这些金融资产投资公司设立附属机构,由其依据相关行业主管部门规定申请成为私募股权投资基金管理人,设立私募股权投资基金,依法依规面向合格投资者募集资金实施债转股。

从2017年下半年开始运营,目前五大行的债转股实施机构均实现盈利。半年报数据显示,五大行的市场化债转股实施机构,资产总额均超过百亿元,上半年合计净赚7.23亿元。

近期,建行旗下的投资公司也拿到了私募牌照。协会备案信息显示,建信金投基金管理(天津)有限公司(下称建信金投基金)成立于2018年8月10日,随后于9月29日就在正规股票杠杆平台证券投资基金业协会完成私募基金管理人登记。机构类型是私募股权、创业投资基金管理人。注册资本金为2个亿,实缴资本5000万,实缴比例25%。

从工商信息可以发现,建信金投基金由建信金融资产投资有限公司(下称建信投资)100%控股,而建信投资是建设银行成立的实施债转股的全资子公司。也就是说,建信金投基金是建设银行债转股实施机构设立的私募基金子公司。

目前公司的法定代表人是谢海玉,曾经先后在建设银行资金交易部、金融市场部任职,2017年担任建信投资的副总裁兼首席投资官,2018年任建信金投基金总经理。公司还有其他高管,包括3位副总经理黄薇、刘丹、黄柯等。

基金君查阅工商信息发现,就在9月底,正规股票杠杆平台银行旗下的债转股实施机构——中银金融资产投资有限公司(下称中银资产),也成立了私募基金子公司,就是中银资产基金管理有限公司(下称中银资产基金),但是尚未在中基协备案。

资料显示,中银资产基金成立于2018年9月30日,由中银金融资产投资有限公司100%控股,注册资本金为5亿元,法定代表人为李盛。

按照建信金投基金的备案速度,中银资产基金可能也将很快拿到私募牌照。

除了建行一家新备案的私募,中行一家刚成立、尚未备案的投资子公司,工行、农行旗下的债转股实施机构今年都在中基协备案登记了私募基金管理人。

今年8月3日,工银金融资产投资有限公司(下称工银投资)完成了私募管理人登记备案,该公司成立于2017年9月26日。该公司由工商银行100%控股,注册资本金为120亿元,实缴比例100%,员工人数达到73人。公司法定代表人为张正华,曾任工行总行信贷与投资管理部副总经理兼不良资产处理中心总经理等职务。

工商银行成为首家进军私募的银行,随后农业银行也拿下了私募牌照。

8月27日,农银资本管理有限公司(下称农银资本)完成了私募基金管理人登记。该公司成立于2018年8月6日,由农业银行旗下债转股实施机构农银金融资产投资有限公司(下称农银投资)100%控股,注册资本金为5亿元,实缴资本2亿元,实缴比例40%。公司法定代表人为宋迎春,曾在农银国际任副总。

基金君发现,工、农、中、建、交五大行中,既有直接将债转股实施机构登记成私募基金管理人的,比如工行,也有在债转股机构旗下成立一家投资公司再备案成私募管理人的,比如农行、建行;另外,交行的债转股实施机构——交银金融资产投资有限公司(下称交银投资),尚未成立投资公司,也没有备案私募管理人,后续值得期待。

政策支持银行成立私募开展债转股

此次几大银行纷纷进军私募行业,跟债转股关系密切。何为债转股?简单来说,就是将债权转化为股权,是不良资产的处置方式之一,既可帮助企业去杠杆、降负债率、缓解经营压力,又可帮助降低银行不良贷款率。

2016年新一轮市场化债转股拉开帷幕,工、农、中、建、交五大行均设立了债转股实施机构,包括工银金融资产投资有限公司(工银投资)、农银金融资产投资有限公司(农银投资)、中银金融资产投资有限公司(中银资产)、建信金融资产投资有限公司(建信投资)、交银金融资产投资有限公司(交银投资),试点开展债转股及配套支持业务。

这些大银行拿私募牌照,离不开政策的支持。今年1月,国家发改委网站发布《关于做好市场化银行债权转股权相关工作的通知》,允许实施机构发起设立私募股权投资基金开展市场化债转股,各类实施机构发起设立的私募股权投资基金可向符合条件的合格投资者募集资金,并遵守相关监管要求。

今年6月,银保监会发布的《金融资产投资公司管理办法(试行)》,第二十五条明确指出,金融资产投资公司可以设立附属机构,由其依据相关行业主管部门规定申请成为私募股权投资基金管理人,设立私募股权投资基金,依法依规面向合格投资者募集资金实施债转股。

今年8月,由国家发改委、人民银行、财政部、银保监会、国资委五部门印发的《2018年降低企业杠杆率工作要点》明确,支持金融资产投资公司通过发行专项用于市场化债转股的私募资管产品、设立子公司作为管理人发起私募股权投资基金等多种方式募集股权性资金开展市场化债转股。

近年来,银行的债转股机构在设立私募股权基金上不断取得进展,工银投资、农银资本、建信金投基金均完成私募管理人登记,同时银行还探索与其他私募股权基金合作等方式参与债转股。

五大行债转股实施机构上半年净赚7.23亿元

最后,我们来看看,工、农、中、建、交五大行开展债转股业务的情况。2018年上市公司半年报显示,五大行的市场化债转股实施机构,报告期内合计净赚7.23亿元。

截至2018年6月底,工银投资的总资产为125.88亿元,净资产为124.66亿元,上半年实现净利润2.73亿元。

中银资产的资产总额101.30亿元,净资产为100.98亿元。上半年实现净利润1.64亿元。

交银投资的总资产为101.68亿元,净资产为101.43亿元,上半年实现净利润1.38亿元。

农银投资与34家企业签署债转股框架协议,在同业中首次以“自有资金+募集社会资金”方式投资央企债转股项目。农银投资的总资产为113.45亿元,净资产为102.30亿元,上半年实现净利润1.17亿元。

建信投资累计签署市场化债转股合作意向框架协议项目51个,签约金额6400亿元,落地金额1105亿元,是目前银行系债转股机构中落地项目规模最大的机构。建信投资的总资产为123.60亿元,净资产为120.59亿元,上半年实现净利润0.31亿元。

今年以来,债转股持续推进。国家发改委数据显示,截至7月31日,市场化债转股签约金额达到17325亿元,资金到位3516亿元,资金到位率20.29%。

从目前落地案例来看,债转股大概有两种操作模式:一是实施机构将债转股对象债权直接转为股权,即收债转股;二是发股还债,一般通过设立基金参与债转股。

近期,工银投资对悦达集团实施的市场化债转股项目首期10亿元资金正式到位。据江苏省发改委官网消息,该项目由工银投资通过增资扩股的方式,持有悦达集团子公司——上海悦达新实业集团股权。悦达集团通过实施市场化债转股,资产负债率下降约2.3个百分点,实现了存量有息负债规模下降。

4月,建信投资与中信并购投资基金、上海国鑫投资发展有限公司等机构完成对北京东富天恒投资中心的增资,建信投资持股比例达8.33%。8月22日,建信投资参与了江西省市场化金融债转股第一单——中鼎国际建设集团债转股,项目金额达4.5亿元。

年初,农银投资与湖北省高新技术产业投资有限公司发起设立债转股专项基金,该基金设计规模20亿元,首期5亿元。8月23日,东方园林发布公告称农银投资拟在未来三年内,出资不超过30亿元,持有其危废处理板块子公司东方园林集团环保有限公司不超过49%的股权。

来源:正规股票杠杆平台基金报

原标题:建行刚刚拿下私募牌照!五大行都在进军私募,就等中行跟交行了

2018年全国粮食总产量下降0.6%

国家统计局数据显示,2018年全国粮食总产量65789万吨,比2017年减少371万吨,下降0.6%。全年粮食产量虽有所下降,但减幅不大,仍处于高位水平,属于丰收年景。

固定资产投资连续三个月回升

国家统计局发布数据显示,1-11月全国固定资产投资同比增长5.9%,连续第三个月回升。其中,制造业投资同比增长9.5%,增速比前10月提升0.4个百分点;房地产投资同比增长9.7%,基础设施投资同比增长3.7%,两者增速均与前10个月持平。

11月社消同比增速创逾15年新低

国家统计局发布数据显示,11月,社会消费品零售总额同比增长8.1%,增幅较上月回落0.5个百分点,且创2003年6月以来新低。国家统计局国民经济综合统计司司长、新闻发言人毛盛勇表示,主要原因可能是社会消费品零售总额的盘子越来越大了,和去年同期相比,增长的效应会逐年有所递减。

前11月对外直接投资与去年持平

商务部发布数据显示,2018年1-11月,我国境内投资者共对全球157个国家和地区的5213家境外企业进行了非金融类直接投资,累计实现投资1044.8亿美元,与去年同期基本持平。

人民币汇率收跌285个基点

在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8975,较上一交易日跌285个基点,本周跌177个基点。人民币兑美元中间价调升19个基点,报6.8750,连续两日调升。

央行等额续作2860亿MLF

央行未展开逆回购操作,今日无逆回购到期;央行实施2860亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作,利率3.30%,与上期持平;今日原有2880亿元MLF到期,降准置换后有2860亿元MLF到期。

今年以来市场化债转股到位金额1572亿元

发改委数据显示,截至11月底,市场化债转股签约项目总金额达到18928亿元,资金到位5050亿元。今年以来,市场化债转股签约总金额2437亿元,到位金额1572亿元。

股市收盘,上证综指跌1.53%,报2593.74点;深证成指跌2.28%,报7629.65点;创业板指跌2.82%,报1310.46点。板块方面,环保股冲高回落,能源股尾盘略有抬升。

期货收盘,焦煤涨逾2%,PTA、郑醇、螺纹、铁矿、热卷、塑料、白糖涨逾1%,棉纱、线材、焦炭等收涨。硅铁收跌2%,菜粕、鸡蛋、沪锌、豆粕、锰硅跌逾1%,原油、沪铜、沪铅等收跌。

摘要

【2018年12月10日债券周评:非农数据点评与债转股近况跟踪】总的来看,美国非农数据虽缺乏亮点,但整体仍较为平稳,美国经济景气度仍不低。(东方证券)

目录

一、非农数据略低于预期,但就业仍处较高水平

二、债转股小专题

2.1债转股持续推进,鼓励政策频频**

2.2债转股资金到位率提升

2.3银行系债转股子公司作为主要实施机构,18年上半年已经全部实现盈利

一、非农数据略低于预期,但就业仍处较高水平

12月7日晚,美国劳工部公布了11月非农数据。11月非农就业人口增加15.5万人,低于预期值19.8万人,10月前值由25万人修正为23.7万人。失业率近三个月维持在3.7%,为近年来最低水平。劳动参与率62.9%,与上月持平。

薪资方面,环比低于预期但高于前值,同比与预期和前值持平。美国11月平均每小时工资环比0.2%,预期0.3%,前值0.2%修正为0.1%。美国11月平均每小时工资同比3.1%,预期3.1%,前值3.1%。工作时间方面,美国11月平均每周工时34.4小时,预期34.5小时,前值34.5小时。

分行业来看,新增就业人数较上月增加的行业包括制造业和服务业中的批发、零售、运输仓储。11月制造业就业表现依然强劲,就业人数增加2.7万人,高于预期值1.8万人,前值由3.2万人修正为2.6万人。或与部分制造业企业回流美国有关。11月批发、零售和运输仓储分别新增就业9.5万人,18.2万人和25.4万人,或与“黑五”期间批发零售活动加快有关。其他服务业新增就业人数小幅下滑,采矿业和建筑业新增就业人数下滑较多。

总的来看,美国非农数据虽缺乏亮点,但整体仍较为平稳,美国经济景气度仍不低。

失业率和劳动参与率进一步改善的空间有限。近两个月失业率均保持在3.7%,为1970年以来最低水平,已经大幅低于自然失业率,难以进一步下行。劳动参与率方面,后续增长空间不大。自2000年以来,美国16-24岁劳动参与率持续下降,是劳动参与率持续下行的主要原因,主要是由于信息技术革命之后,年青人求学时间增长所致,短期内这一群体劳动参与率难以上升,其他各年龄段参与率也已经达到历史较高水平。

从失业率、劳动参与率与就业人口的关系可以看出,新增就业人口的增长,要么来自于16岁以上总人口劳动参与率的上升,要么来自于劳动力人口失业率下降。

而目前失业率和劳动参与率进一步改善的空间已非常有限,新增非农就业人数很难快速增长。因此新增非农就业的下降并非一定意味着景气度大幅下行。

此外,从11月美国各项景气指数来看,制造业PMI和非制造业PMI分别在59.3和60.7,经济景气度仍不低。

近期美股大跌也引起市场关注,那么美股大跌是否意味着美国经济景气度下行?

首先,美股下跌有多方面原因,包括股市与实体经济之间的预期差,流动性等因素。另一方面,美股领先于经济增速。格兰杰检验显示,2000年以来,道琼斯指数领先GDP增速一到三个季度。股市拐点明显领先于经济拐点。

二、债转股小专题

近期有关债转股的关注度有所提升。本周,我们对债转股的推进情况进行汇总分析。

2.1债转股持续推进,鼓励政策频频**

2016年10月10日,***发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,《指导意见》提出了降低企业杠杆率的总体思路、原则和路径,要在市场化、法治化的大框架下启动债转股,是本轮债转股的顶层设计。

之后,各类政策从多方面鼓励和支持市场化债转股,包括扩大实施主体和转股债权的范围,鼓励多种市场化运作模式,为市场化债转股提供资金支持等。

实施主体方面,扩大实施主体的范围。2016年10月14日,银监会发布《关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函》,允许有意愿的省级地方**增设一家地方AMC.2017年5月4日,保监会发布《关于保险业支持实体经济发展的指导意见》,支持保险资金发起设立债转股实施机构。2018年11月19日,发改委等五部委联合印发《关于鼓励相关机构参与市场化债转股的通知》,允许保险业实施机构设立私募股权投资基金开展市场化债转股,并鼓励银行、信托公司、证券公司、基金管理公司等依法依规发行资产管理产品参与市场化债转股,支持外资设立私募股权投资基金开展市场化债转股业务,进一步扩大市场化债转股实施机构的范围。

转股债权方面,允许将除银行债权外的其他类型债权纳入转股债权范围。《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》中明确,转股债权范围以银行对企业发放贷款形成的债权为主,并适当考虑其他类型债权,包括但不限于财务公司贷款债权、委托贷款债权、融资租赁债权、经营性债权等,但不包括民间借贷形成的债权。

运作模式方面,鼓励多种市场化的运作方式,如收债转股、发股还债、设立私募股权投资基金等。2018年1月19日,国家发改委、央行、财政部、银监会等七部门联合发布《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》,鼓励银行、实施机构和企业在现行制度框架下,在市场化债转股操作方式、资金筹集和企业改革等方面探索创新,并优先采取对去杠杆、降成本、促改革、推转型综合效果好的业务模式。鼓励以收债转股模式开展市场化债转股,规范实施机构以发股还债模式开展市场化债转股,允许实施机构发起设立私募股权投资基金开展市场化债转股。

资金来源方面,鼓励实施机构以发债的方式募集资金用于债转股项目,同时通过定向降准给予资金支持。2016年12月19日,发改委发布《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》,探索发行用于市场化债转股的企业债券,债转股实施机构可以通过发行银行债权转股权专项债券募集资金用于银行债权转股权项目。2018年7月5日,人民银行下调工行、农行、中行、建行、交行五家国有大型商业银行和中信银行、光大银行等十二家股份制商业银行人民币存款准备金率0.5个百分点,用于支持市场化法治化“债转股”项目。正规股票杠杆平台人民银行有关负责人在答记者问时提到,考虑到国有大型商业银行和股份制商业银行是市场化法治化“债转股”的主力军,可通过定向降准释放一定数量成本适当的长期资金,形成正向激励,提高其实施“债转股”的能力,加快已签约“债转股”项目落地。

2.2债转股资金到位率提升

据正规股票杠杆平台证券报报道,国家发改委财金司相关负责人12月5日表示,据初步统计,目前市场化债转股签约项目总数达到226个,到位金额4582亿,资金到位项目数142个,资金到位率25%。其中,地方国有企业签约130个,到位金额2291亿。18年以来,市场化债转股签约项目总金额1711亿元,参与债转股的民营企业显著增加,今年签约金额达250亿元。

此外,前期项目资金到位进度较慢的问题已经有所好转,18年以来,资金到位率较去年已有明显抬升。

2.3银行系债转股子公司作为主要实施机构,18年上半年已经全部实现盈利

1999年的债转股由四大资产管理公司实施,本轮债转股的参与主体范围更广。《关于市场化银行债权转股权的指导意见》中明确,鼓励金融资产管理公司、保险资产管理机构、国有资本投资运营公司等多种类型实施机构参与开展市场化债转股。

从已签约的项目来看,市场化债转股多是由银行系子公司主导实施。银行不得直接债转股,而是以设立债转股子公司的方式进行。在现行《商业银行法》下,银行直接持有企业股权受到了严格限制,除***另有规定之外,不能直接实施债转股。《关于市场化银行债权转股权的指导意见》里也明确提出,除国家另有规定外,银行不得直接将债权转为股权。银行将债权转为股权,应通过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。支持银行充分利用现有符合条件的所属机构,或允许申请设立符合规定的新机构开展市场化债转股;鼓励实施机构引入社会资本,发展混合所有制,增强资本实力。

2016年11月以来,农业银行、工商银行、建设银行、正规股票杠杆平台银行、交通银行等五家国有银行先后公告发起设立债转股子公司,开展债转股业务。2018年半年报数据显示,上述五大实施机构2018年上半年都实现了盈利。

继五大国有银行之后,股份制银行和四大资产管理公司也开始布局债转股业务。据证券时报网报道,2017年1月19日,正规股票杠杆平台长城资产与正规股票杠杆平台铁路物资股份有限公司签订了资产重组合作协议,在债务重组阶段,正规股票杠杆平台长城资产通过出资收购正规股票杠杆平台铁物私募债,支持和促进了债务重组的顺利实施。据正规股票杠杆平台新闻网报道,2017年4月5日,兴业银行与鞍钢集团签署债转股基金合作框架协议,双方达成100亿元债转股基金合作意向,首期共募集资金50亿元,期限10年。

(文章来源:东方证券)

(责任编辑:DF010)

摘要

【建行刚刚拿下私募牌照!五大行都在进军私募就等中行跟交行了】今年8月以来,银行机构开始正式进军私募行业,在中基协登记为私募基金管理人,成为市场关注焦点。近期,建行旗下的投资公司也拿到了私募牌照。(正规股票杠杆平台基金报)

今年8月以来,银行机构开始正式进军私募行业,在中基协登记为私募基金管理人,成为市场关注焦点。

8月3日,工商银行全资子公司工银金融资产投资有限公司率先成功拿下私募牌照,随后8月27日,农业银行的债转股实施机构设立的私募也完成备案;就在9月29日,建设银行旗下的建信金投基金管理(天津)有限公司也完成私募管理人备案登记;另外,正规股票杠杆平台银行的债转股实施机构在9月30日也成立了投资子公司,未来有望取得私募牌照。

在新一轮市场化债转股拉开帷幕后,工、农、中、建、交五大行均设立了债转股实施机构,包括工银投资、农银投资、中银资产、建信投资、交银投资。政策鼓励这些金融资产投资公司设立附属机构,由其依据相关行业主管部门规定申请成为私募股权投资基金管理人,设立私募股权投资基金,依法依规面向合格投资者募集资金实施债转股。

从2017年下半年开始运营,目前五大行的债转股实施机构均实现盈利。半年报数据显示,五大行的市场化债转股实施机构,资产总额均超过百亿元,上半年合计净赚7.23亿元。

建行旗下债转股机构拿下私募牌照

近期,建行旗下的投资公司也拿到了私募牌照。协会备案信息显示,建信金投基金管理(天津)有限公司(简称“建信金投基金”)成立于2018年8月10日,随后于9月29日就在正规股票杠杆平台证券投资基金业协会完成私募基金管理人登记。机构类型是私募股权、创业投资基金管理人。注册资本金为2个亿,实缴资本5000万,实缴比例25%。

从工商信息可以发现,建信金投基金由建信金融资产投资有限公司(简称“建信投资”)100%控股,而建信投资是建设银行成立的实施债转股的全资子公司。也就是说,建信金投基金是建设银行债转股实施机构设立的私募基金子公司。

目前公司的法定代表人是谢海玉,曾经先后在建设银行资金交易部、金融市场部任职,2017年担任建信投资的副总裁兼首席投资官,2018年任建信金投基金总经理。公司还有其他高管,包括3位副总经理黄薇、刘丹、黄柯等。

中行债转股机构也成立了投资子公司

基金君查阅工商信息发现,就在9月底,正规股票杠杆平台银行旗下的债转股实施机构——中银金融资产投资有限公司(简称“中银资产”),也成立了私募基金子公司,就是中银资产基金管理有限公司(简称“中银资产基金”),但是尚未在中基协备案。

资料显示,中银资产基金成立于2018年9月30日,由中银金融资产投资有限公司100%控股,注册资本金为5亿元,法定代表人为李盛。

按照建信金投基金的备案速度,中银资产基金可能也将很快拿到私募牌照。

工行、农行率先拿下私募牌照

除了建行一家新备案的私募,中行一家刚成立、尚未备案的投资子公司,工行、农行旗下的债转股实施机构今年都在中基协备案登记了私募基金管理人。

今年8月3日,工银金融资产投资有限公司(简称“工银投资”)完成了私募管理人登记备案,该公司成立于2017年9月26日。该公司由工商银行100%控股,注册资本金为120亿元,实缴比例100%,员工人数达到73人。公司法定代表人为张正华,曾任工行总行信贷与投资管理部副总经理兼不良资产处理中心总经理等职务。

工商银行成为首家进军私募的银行,随后农业银行也拿下了私募牌照。

8月27日,农银资本管理有限公司(简称“农银资本”)完成了私募基金管理人登记。该公司成立于2018年8月6日,由农业银行旗下债转股实施机构农银金融资产投资有限公司(简称“农银投资”)100%控股,注册资本金为5亿元,实缴资本2亿元,实缴比例40%。公司法定代表人为宋迎春,曾在农银国际任副总。

基金君发现,工、农、中、建、交五大行中,既有直接将债转股实施机构登记成私募基金管理人的,比如工行,也有在债转股机构旗下成立一家投资公司再备案成私募管理人的,比如农行、建行;另外,交行的债转股实施机构——交银金融资产投资有限公司(简称“交银投资”),尚未成立投资公司,也没有备案私募管理人,后续值得期待。

政策支持银行成立私募开展债转股

此次几大银行纷纷进军私募行业,跟债转股关系密切。何为债转股?简单来说,就是将债权转化为股权,是不良资产的处置方式之一,既可帮助企业去杠杆、降负债率、缓解经营压力,又可帮助降低银行不良贷款率。

2016年新一轮市场化债转股拉开帷幕,工、农、中、建、交五大行均设立了债转股实施机构,包括工银金融资产投资有限公司(工银投资)、农银金融资产投资有限公司(农银投资)、中银金融资产投资有限公司(中银资产)、建信金融资产投资有限公司(建信投资)、交银金融资产投资有限公司(交银投资),试点开展债转股及配套支持业务。

这些大银行拿私募牌照,离不开政策的支持。今年1月,国家发改委网站发布《关于做好市场化银行债权转股权相关工作的通知》,允许实施机构发起设立私募股权投资基金开展市场化债转股,各类实施机构发起设立的私募股权投资基金可向符合条件的合格投资者募集资金,并遵守相关监管要求。

今年6月,银保监会发布的《金融资产投资公司管理办法(试行)》,第二十五条明确指出,金融资产投资公司可以设立附属机构,由其依据相关行业主管部门规定申请成为私募股权投资基金管理人,设立私募股权投资基金,依法依规面向合格投资者募集资金实施债转股。

今年8月,由国家发改委、人民银行、财政部、银保监会、国资委五部门印发的《2018年降低企业杠杆率工作要点》明确,支持金融资产投资公司通过发行专项用于市场化债转股的私募资管产品、设立子公司作为管理人发起私募股权投资基金等多种方式募集股权性资金开展市场化债转股。

近年来,银行的债转股机构在设立私募股权基金上不断取得进展,工银投资、农银资本、建信金投基金均完成私募管理人登记,同时银行还探索与其他私募股权基金合作等方式参与债转股。

五大行债转股实施机构上半年净赚7.23亿元

最后,我们来看看,工、农、中、建、交五大行开展债转股业务的情况。2018年上市公司半年报显示,五大行的市场化债转股实施机构,报告期内合计净赚7.23亿元。

截至2018年6月底,工银投资的总资产为125.88亿元,净资产为124.66亿元,上半年实现净利润2.73亿元。

中银资产的资产总额101.30亿元,净资产为100.98亿元。上半年实现净利润1.64亿元。

交银投资的总资产为101.68亿元,净资产为101.43亿元,上半年实现净利润1.38亿元。

农银投资与34家企业签署债转股框架协议,在同业中首次以“自有资金+募集社会资金”方式投资央企债转股项目。农银投资的总资产为113.45亿元,净资产为102.30亿元,上半年实现净利润1.17亿元。

建信投资累计签署市场化债转股合作意向框架协议项目51个,签约金额6400亿元,落地金额1105亿元,是目前银行系债转股机构中落地项目规模最大的机构。建信投资的总资产为123.60亿元,净资产为120.59亿元,上半年实现净利润0.31亿元。

国家发改委:截至4月末债转股签约金额已达2.3万亿元

今年以来,债转股持续推进。国家发改委数据显示,截至7月31日,市场化债转股签约金额达到17325亿元,资金到位3516亿元,资金到位率20.29%。

从目前落地案例来看,债转股大概有两种操作模式:一是实施机构将债转股对象债权直接转为股权,即收债转股;二是发股还债,一般通过设立基金参与债转股。

近期,工银投资对悦达集团实施的市场化债转股项目首期10亿元资金正式到位。据江苏省发改委官网消息,该项目由工银投资通过增资扩股的方式,持有悦达集团子公司——上海悦达新实业集团股权。悦达集团通过实施市场化债转股,资产负债率下降约2.3个百分点,实现了存量有息负债规模下降。

4月,建信投资与中信并购投资基金、上海国鑫投资发展有限公司等机构完成对北京东富天恒投资中心的增资,建信投资持股比例达8.33%。8月22日,建信投资参与了江西省市场化金融债转股第一单——中鼎国际建设集团债转股,项目金额达4.5亿元。

年初,农银投资与湖北省高新技术产业投资有限公司发起设立债转股专项基金,该基金设计规模20亿元,首期5亿元。8月23日,东方园林发布公告称农银投资拟在未来三年内,出资不超过30亿元,持有其危废处理板块子公司东方园林集团环保有限公司不超过49%的股权。

(文章来源:正规股票杠杆平台基金报)

(责任编辑:DF384)

建行刚刚拿下私募牌照!五大行都在进军私募,就等中行跟交行了

正规股票杠杆平台基金报记者吴君

今年8月以来,银行机构开始正式进军私募行业,在中基协登记为私募基金管理人,成为市场关注焦点。

8月3日,工商银行全资子公司工银金融资产投资有限公司率先成功拿下私募牌照,随后8月27日,农业银行的债转股实施机构设立的私募也完成备案;就在9月29日,建设银行旗下的建信金投基金管理(天津)有限公司也完成私募管理人备案登记;另外,正规股票杠杆平台银行的债转股实施机构在9月30日也成立了投资子公司,未来有望取得私募牌照。

在新一轮市场化债转股拉开帷幕后,工、农、中、建、交五大行均设立了债转股实施机构,包括工银投资、农银投资、中银资产、建信投资、交银投资。政策鼓励这些金融资产投资公司设立附属机构,由其依据相关行业主管部门规定申请成为私募股权投资基金管理人,设立私募股权投资基金,依法依规面向合格投资者募集资金实施债转股。

从2017年下半年开始运营,目前五大行的债转股实施机构均实现盈利。半年报数据显示,五大行的市场化债转股实施机构,资产总额均超过百亿元,上半年合计净赚7.23亿元。

建行旗下债转股机构拿下私募牌照

近期,建行旗下的投资公司也拿到了私募牌照。协会备案信息显示,建信金投基金管理(天津)有限公司(简称“建信金投基金”)成立于2018年8月10日,随后于9月29日就在正规股票杠杆平台证券投资基金业协会完成私募基金管理人登记。机构类型是私募股权、创业投资基金管理人。注册资本金为2个亿,实缴资本5000万,实缴比例25%。

从工商信息可以发现,建信金投基金由建信金融资产投资有限公司(简称“建信投资”)100%控股,而建信投资是建设银行成立的实施债转股的全资子公司。也就是说,建信金投基金是建设银行债转股实施机构设立的私募基金子公司。

目前公司的法定代表人是谢海玉,曾经先后在建设银行资金交易部、金融市场部任职,2017年担任建信投资的副总裁兼首席投资官,2018年任建信金投基金总经理。公司还有其他高管,包括3位副总经理黄薇、刘丹、黄柯等。

中行债转股机构也成立了投资子公司

基金君查阅工商信息发现,就在9月底,正规股票杠杆平台银行旗下的债转股实施机构——中银金融资产投资有限公司(简称“中银资产”),也成立了私募基金子公司,就是中银资产基金管理有限公司(简称“中银资产基金”),但是尚未在中基协备案。

资料显示,中银资产基金成立于2018年9月30日,由中银金融资产投资有限公司100%控股,注册资本金为5亿元,法定代表人为李盛。

按照建信金投基金的备案速度,中银资产基金可能也将很快拿到私募牌照。

工行、农行率先拿下私募牌照

除了建行一家新备案的私募,中行一家刚成立、尚未备案的投资子公司,工行、农行旗下的债转股实施机构今年都在中基协备案登记了私募基金管理人。

今年8月3日,工银金融资产投资有限公司(简称“工银投资”)完成了私募管理人登记备案,该公司成立于2017年9月26日。该公司由工商银行100%控股,注册资本金为120亿元,实缴比例100%,员工人数达到73人。公司法定代表人为张正华,曾任工行总行信贷与投资管理部副总经理兼不良资产处理中心总经理等职务。

工商银行成为首家进军私募的银行,随后农业银行也拿下了私募牌照。

8月27日,农银资本管理有限公司(简称“农银资本”)完成了私募基金管理人登记。该公司成立于2018年8月6日,由农业银行旗下债转股实施机构农银金融资产投资有限公司(简称“农银投资”)100%控股,注册资本金为5亿元,实缴资本2亿元,实缴比例40%。公司法定代表人为宋迎春,曾在农银国际任副总。

基金君发现,工、农、中、建、交五大行中,既有直接将债转股实施机构登记成私募基金管理人的,比如工行,也有在债转股机构旗下成立一家投资公司再备案成私募管理人的,比如农行、建行;另外,交行的债转股实施机构——交银金融资产投资有限公司(简称“交银投资”),尚未成立投资公司,也没有备案私募管理人,后续值得期待。

政策支持银行成立私募开展债转股

此次几大银行纷纷进军私募行业,跟债转股关系密切。何为债转股?简单来说,就是将债权转化为股权,是不良资产的处置方式之一,既可帮助企业去杠杆、降负债率、缓解经营压力,又可帮助降低银行不良贷款率。

2016年新一轮市场化债转股拉开帷幕,工、农、中、建、交五大行均设立了债转股实施机构,包括工银金融资产投资有限公司(工银投资)、农银金融资产投资有限公司(农银投资)、中银金融资产投资有限公司(中银资产)、建信金融资产投资有限公司(建信投资)、交银金融资产投资有限公司(交银投资),试点开展债转股及配套支持业务。

这些大银行拿私募牌照,离不开政策的支持。今年1月,国家发改委网站发布《关于做好市场化银行债权转股权相关工作的通知》,允许实施机构发起设立私募股权投资基金开展市场化债转股,各类实施机构发起设立的私募股权投资基金可向符合条件的合格投资者募集资金,并遵守相关监管要求。

今年6月,银保监会发布的《金融资产投资公司管理办法(试行)》,第二十五条明确指出,金融资产投资公司可以设立附属机构,由其依据相关行业主管部门规定申请成为私募股权投资基金管理人,设立私募股权投资基金,依法依规面向合格投资者募集资金实施债转股。

今年8月,由国家发改委、人民银行、财政部、银保监会、国资委五部门印发的《2018年降低企业杠杆率工作要点》明确,支持金融资产投资公司通过发行专项用于市场化债转股的私募资管产品、设立子公司作为管理人发起私募股权投资基金等多种方式募集股权性资金开展市场化债转股。

近年来,银行的债转股机构在设立私募股权基金上不断取得进展,工银投资、农银资本、建信金投基金均完成私募管理人登记,同时银行还探索与其他私募股权基金合作等方式参与债转股。

五大行债转股实施机构上半年净赚7.23亿元

最后,我们来看看,工、农、中、建、交五大行开展债转股业务的情况。2018年上市公司半年报显示,五大行的市场化债转股实施机构,报告期内合计净赚7.23亿元。

截至2018年6月底,工银投资的总资产为125.88亿元,净资产为124.66亿元,上半年实现净利润2.73亿元。

中银资产的资产总额101.30亿元,净资产为100.98亿元。上半年实现净利润1.64亿元。

交银投资的总资产为101.68亿元,净资产为101.43亿元,上半年实现净利润1.38亿元。

农银投资与34家企业签署债转股框架协议,在同业中首次以“自有资金+募集社会资金”方式投资央企债转股项目。农银投资的总资产为113.45亿元,净资产为102.30亿元,上半年实现净利润1.17亿元。

建信投资累计签署市场化债转股合作意向框架协议项目51个,签约金额6400亿元,落地金额1105亿元,是目前银行系债转股机构中落地项目规模最大的机构。建信投资的总资产为123.60亿元,净资产为120.59亿元,上半年实现净利润0.31亿元。

今年8月以来,银行机构开始正式进军私募行业,在中基协登记为私募基金管理人,成为市场关注焦点。

8月3日,工商银行全资子公司工银金融资产投资有限公司率先成功拿下私募牌照,随后8月27日,农业银行的债转股实施机构设立的私募也完成备案;就在9月29日,建设银行旗下的建信金投基金管理(天津)有限公司也完成私募管理人备案登记;另外,正规股票杠杆平台银行的债转股实施机构在9月30日也成立了投资子公司,未来有望取得私募牌照。

在新一轮市场化债转股拉开帷幕后,工、农、中、建、交五大行均设立了债转股实施机构,包括工银投资、农银投资、中银资产、建信投资、交银投资。政策鼓励这些金融资产投资公司设立附属机构,由其依据相关行业主管部门规定申请成为私募股权投资基金管理人,设立私募股权投资基金,依法依规面向合格投资者募集资金实施债转股。

从2017年下半年开始运营,目前五大行的债转股实施机构均实现盈利。半年报数据显示,五大行的市场化债转股实施机构,资产总额均超过百亿元,上半年合计净赚7.23亿元。

建行旗下债转股机构拿下私募牌照

近期,建行旗下的投资公司也拿到了私募牌照。协会备案信息显示,建信金投基金管理(天津)有限公司(简称“建信金投基金”)成立于2018年8月10日,随后于9月29日就在正规股票杠杆平台证券投资基金业协会完成私募基金管理人登记。机构类型是私募股权、创业投资基金管理人。注册资本金为2个亿,实缴资本5000万,实缴比例25%。

从工商信息可以发现,建信金投基金由建信金融资产投资有限公司(简称“建信投资”)100%控股,而建信投资是建设银行成立的实施债转股的全资子公司。也就是说,建信金投基金是建设银行债转股实施机构设立的私募基金子公司。

目前公司的法定代表人是谢海玉,曾经先后在建设银行资金交易部、金融市场部任职,2017年担任建信投资的副总裁兼首席投资官,2018年任建信金投基金总经理。公司还有其他高管,包括3位副总经理黄薇、刘丹、黄柯等。

中行债转股机构也成立了投资子公司

基金君查阅工商信息发现,就在9月底,正规股票杠杆平台银行旗下的债转股实施机构——中银金融资产投资有限公司(简称“中银资产”),也成立了私募基金子公司,就是中银资产基金管理有限公司(简称“中银资产基金”),但是尚未在中基协备案。

资料显示,中银资产基金成立于2018年9月30日,由中银金融资产投资有限公司100%控股,注册资本金为5亿元,法定代表人为李盛。

按照建信金投基金的备案速度,中银资产基金可能也将很快拿到私募牌照。

工行、农行率先拿下私募牌照

除了建行一家新备案的私募,中行一家刚成立、尚未备案的投资子公司,工行、农行旗下的债转股实施机构今年都在中基协备案登记了私募基金管理人。

今年8月3日,工银金融资产投资有限公司(简称“工银投资”)完成了私募管理人登记备案,该公司成立于2017年9月26日。该公司由工商银行100%控股,注册资本金为120亿元,实缴比例100%,员工人数达到73人。公司法定代表人为张正华,曾任工行总行信贷与投资管理部副总经理兼不良资产处理中心总经理等职务。

工商银行成为首家进军私募的银行,随后农业银行也拿下了私募牌照。

8月27日,农银资本管理有限公司(简称“农银资本”)完成了私募基金管理人登记。该公司成立于2018年8月6日,由农业银行旗下债转股实施机构农银金融资产投资有限公司(简称“农银投资”)100%控股,注册资本金为5亿元,实缴资本2亿元,实缴比例40%。公司法定代表人为宋迎春,曾在农银国际任副总。

基金君发现,工、农、中、建、交五大行中,既有直接将债转股实施机构登记成私募基金管理人的,比如工行,也有在债转股机构旗下成立一家投资公司再备案成私募管理人的,比如农行、建行;另外,交行的债转股实施机构——交银金融资产投资有限公司(简称“交银投资”),尚未成立投资公司,也没有备案私募管理人,后续值得期待。

政策支持银行成立私募开展债转股

此次几大银行纷纷进军私募行业,跟债转股关系密切。何为债转股?简单来说,就是将债权转化为股权,是不良资产的处置方式之一,既可帮助企业去杠杆、降负债率、缓解经营压力,又可帮助降低银行不良贷款率。

2016年新一轮市场化债转股拉开帷幕,工、农、中、建、交五大行均设立了债转股实施机构,包括工银金融资产投资有限公司(工银投资)、农银金融资产投资有限公司(农银投资)、中银金融资产投资有限公司(中银资产)、建信金融资产投资有限公司(建信投资)、交银金融资产投资有限公司(交银投资),试点开展债转股及配套支持业务。

这些大银行拿私募牌照,离不开政策的支持。今年1月,国家发改委网站发布《关于做好市场化银行债权转股权相关工作的通知》,允许实施机构发起设立私募股权投资基金开展市场化债转股,各类实施机构发起设立的私募股权投资基金可向符合条件的合格投资者募集资金,并遵守相关监管要求。

今年6月,银保监会发布的《金融资产投资公司管理办法(试行)》,第二十五条明确指出,金融资产投资公司可以设立附属机构,由其依据相关行业主管部门规定申请成为私募股权投资基金管理人,设立私募股权投资基金,依法依规面向合格投资者募集资金实施债转股。

今年8月,由国家发改委、人民银行、财政部、银保监会、国资委五部门印发的《2018年降低企业杠杆率工作要点》明确,支持金融资产投资公司通过发行专项用于市场化债转股的私募资管产品、设立子公司作为管理人发起私募股权投资基金等多种方式募集股权性资金开展市场化债转股。

近年来,银行的债转股机构在设立私募股权基金上不断取得进展,工银投资、农银资本、建信金投基金均完成私募管理人登记,同时银行还探索与其他私募股权基金合作等方式参与债转股。

五大行债转股实施机构上半年净赚7.23亿元

最后,我们来看看,工、农、中、建、交五大行开展债转股业务的情况。2018年上市公司半年报显示,五大行的市场化债转股实施机构,报告期内合计净赚7.23亿元。

截至2018年6月底,工银投资的总资产为125.88亿元,净资产为124.66亿元,上半年实现净利润2.73亿元。

中银资产的资产总额101.30亿元,净资产为100.98亿元。上半年实现净利润1.64亿元。

交银投资的总资产为101.68亿元,净资产为101.43亿元,上半年实现净利润1.38亿元。

农银投资与34家企业签署债转股框架协议,在同业中首次以“自有资金+募集社会资金”方式投资央企债转股项目。农银投资的总资产为113.45亿元,净资产为102.30亿元,上半年实现净利润1.17亿元。

建信投资累计签署市场化债转股合作意向框架协议项目51个,签约金额6400亿元,落地金额1105亿元,是目前银行系债转股机构中落地项目规模最大的机构。建信投资的总资产为123.60亿元,净资产为120.59亿元,上半年实现净利润0.31亿元。

今年以来,债转股持续推进。国家发改委数据显示,截至7月31日,市场化债转股签约金额达到17325亿元,资金到位3516亿元,资金到位率20.29%。

从目前落地案例来看,债转股大概有两种操作模式:一是实施机构将债转股对象债权直接转为股权,即收债转股;二是发股还债,一般通过设立基金参与债转股。

近期,工银投资对悦达集团实施的市场化债转股项目首期10亿元资金正式到位。据江苏省发改委官网消息,该项目由工银投资通过增资扩股的方式,持有悦达集团子公司——上海悦达新实业集团股权。悦达集团通过实施市场化债转股,资产负债率下降约2.3个百分点,实现了存量有息负债规模下降。

4月,建信投资与中信并购投资基金、上海国鑫投资发展有限公司等机构完成对北京东富天恒投资中心的增资,建信投资持股比例达8.33%。8月22日,建信投资参与了江西省市场化金融债转股第一单——中鼎国际建设集团债转股,项目金额达4.5亿元。

年初,农银投资与湖北省高新技术产业投资有限公司发起设立债转股专项基金,该基金设计规模20亿元,首期5亿元。8月23日,东方园林发布公告称农银投资拟在未来三年内,出资不超过30亿元,持有其危废处理板块子公司东方园林集团环保有限公司不超过49%的股权。

责任编辑:松崎

债转股持续推进,银行系机构在其中扮演着重要角色。近来,银行系债转股机构在设立私募股权基金上不断取得进展,同时还探索与其他私募股权基金合作等方式参与债转股。

债转股持续推进

近期,正规股票杠杆平台工商银行全资子公司工银金融资产投资有限公司(简称“工银投资”)对悦达集团实施的市场化债转股项目首期10亿元资金正式到位。据江苏省发改委官网消息,该项目由工银投资通过增资扩股的方式,持有悦达集团子公司——上海悦达新实业集团股权。悦达集团通过实施市场化债转股,资产负债率下降约2.3个百分点,实现了存量有息负债规模下降。

今年以来,债转股持续推进。国家发改委数据显示,截至7月31日,市场化债转股签约金额达到17325亿元,资金到位3516亿元,资金到位率20.29%。发改委经济调节局局长赵辰昕表示,市场化债转股稳步推进,从已经落地的云南锡业、中船重工等项目看,债转股降低了企业财务负担,提振了企业发展信心。

正规股票杠杆平台重工2018年半年报称,公司通过市场化债转股等方式,降低了有息负债规模及资金成本,有力促进了业绩提升。而船舶行业另外一大巨头*ST船舶业绩也出现回暖。其半年报指出,华融瑞通股权投资管理有限公司等8名投资者,以“债权直接转为股权”和“现金增资”两种方式对公司子公司外高桥造船和中船澄西分别增资47.75亿元和6.25亿元。公司报告期末银行借款比年初减少约97亿元。

银行系机构不断发力

作为债转股主力,近来,银行系债转股机构在设立私募股权基金上不断取得进展。8月3日,工银投资完成了私募管理人登记备案。建信金融资产投资有限公司(简称“建信投资”)8月10日注册成立了建信金投基金管理(天津)有限公司。8月27日,农银金融资产投资有限公司(简称“农银投资”)设立的农银资本管理有限公司也完成了私募管理人登记备案。

银行系债转股机构不断地在推动项目落地。8月22日,建信投资参与了江西省市场化金融债转股第一单——中鼎国际建设集团债转股,项目金额达4.5亿元。8月23日,东方园林发布公告称农银投资拟在未来三年内,出资不超过30亿元,持有其危废处理板块子公司东方园林集团环保有限公司不超过49%的股权。

与其他股权投资机构的合作方面,银行系债转股机构也取得进展。年初,农银投资与湖北省高新技术产业投资有限公司(简称“湖北高投”)发起设立债转股专项基金。据悉,该专项基金设计规模20亿元,首期5亿元,湖北高投作为基金管理人,农银投资担任投资顾问,共同负责项目的筛选、尽职调查和投资决策。建信投资则于今年4月与中信并购投资基金、上海国鑫投资发展有限公司等机构完成对北京东富天恒投资中心的增资,建信投资持股比例达8.33%。

但是一些私募股权基金(PE)人士对于和银行系债转股机构进行合作保持谨慎态度。此前就有PE从业人员表示,鼓励实施机构与PE合作,是想让其帮助银行处理不良贷款,因此对PE的吸引力恐怕不是太大。也有PE从业人员持乐观态度,认为银行债转股实施机构会给有实力的PE机构带来更多项目源和资金。

正规股票杠杆平台网财经1月15日讯***新闻办公室于2019年1月15日(星期二)上午10时举行新闻发布会,国家发展改革委副主任连维良、财政部部长助理许宏才、正规股票杠杆平台人民银行副行长朱鹤新介绍本部门落实中央经济工作会议精神的具体举措,并答记者问。

国家发改委副主任连维良(正规股票杠杆平台网宗超摄影)

记者:去年7月份央行曾经定向降准支持债转股,到目前债转股进展如何?今年债转股会有什么计划?谢谢。

连维良:刚才朱行长已经把市场化、法治化债转股的情况作了系统介绍,这项工作是发改委、财政部、人民银行、银保监会等多个部门共同推进的,市场化、法治化债转股是降杠杆非常重要也是非常有效的一项措施。您很关心取得的效果,我觉得至少有几个方面:

第一,通过降准资金支持债转股,使市场化债转股企业参与的积极性大幅度提高,包括实施机构参与的积极性,一个很重要的标志就是签约金额已经超过了2万亿元。

第二,去年推进市场化、法治化债转股过程中,遇到的一个最重要的问题就是实施机构缺少有效的资金来支持债转股。通过降准,释放了5千亿元资金用于支持债转股,充分调动了实施机构的积极性,市场化债转股落地率,也就是签约之后实施到位的比例大幅度提高。截至目前,落地金额已经超过了6千亿元,2017年落地率只有百分之十几,2018年的落地率超过了30%。

第三,一些优质企业通过债转股整合了资源、提高了竞争力,一些暂时遇到困难的企业通过市场化、法治化债转股摆脱了困境,有一批这样的典型案例,通过债转股,原来的困难企业有些濒临破产的,现在步入健康发展的轨道。还有一些高负债的企业,降低了杠杆率。可以说,市场化、法治化债转股在多方面取得了非常明显的成效。2019年市场化、法治化债转股将继续加大力度。一是要提高签约的到位率。因为注入了降准的专项资金之后,有了资金来源,再加上筹集社会资金,就可以使已经签约的这部分债转股意向性项目尽快落地。二是突出一些重点方向,加大优质企业债转股力度,使优质企业进一步整合资源,提高竞争力。加大对临时遇到困难的企业开展市场化债转股力度,使这些困难企业摆脱困境。还要加大民营企业参与市场化债转股的力度,民营企业在这方面表现出很大的积极性。此外,把市场化、法治化债转股同“僵尸企业”出清、同发展混合所有制紧密结合起来,使这些措施形成合力,实现巩固“三去一降一补”成果,实现“巩固、增强、提升、畅通”的目标。谢谢。